债转股，全称债权转股权，是指债权人将其对债务企业享有的合法债权依法转变为对该企业股权的行为。以下是关于债转股的详细介绍： 核心逻辑 · 债权人身份转变：原本的债权人（如银行、供应商等）通过债转股协议，成为企业的股东。 · 债务清偿方式改变：企业无需立即或分期支付现金本金和利息来偿还债务，而是用增发的股权来抵偿。 · 企业资产负债表改善：企业负债减少，所有者权益增加，降低了资产负债率，改善了财务状况。 · 风险与收益转换：债权人放弃了固定的利息收入和到期收回本金的权利，获得了不确定的股东权利（分红、投票权）以及企业未来价值增长带来的资本增值潜力，但也可能面临亏损。
主要目的 · 对企业（债务人）：降低杠杆率，缓解流动性压力，获得喘息机会，优化治理结构。 · 对债权人（银行/机构）：化解不良资产风险，潜在高回报，盘活存量资产。 · 对宏观经济：防范系统性金融风险，促进经济结构调整。 实施方式 · 直接模式：债权人（如银行子公司）直接持股。 · 间接模式：银行将债权转让给资产管理公司等第三方，由其转为股权。 · 破产重整模式：通过法院批准的重整计划实施。 退出机制 · 企业上市后二级市场减持。 · 股权转让给其他战略投资者或财务投资者。 · 企业回购股权。 · 通过并购重组退出。债转股是一种重要的债务重组和降杠杆工具，通过将债权关系转变为股权关系，帮助企业减轻债务负担，同时为债权人提供新的投资渠道。 |
