请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
首页 股权融资 查看内容

为何要设计股权架构(常见的股权架构有哪些,企业如何选择)

2023-9-18 21:19| 发布者: knnliang| 查看: 182| 评论: 0

摘要: 为何要设计股权架构 1、明确出资者的角色定位 一个人的精力毕竟是有限的,多人合作成立公司时必须要明确各方的定位,只有互相平衡利益、权衡利弊,才能形成合作的基础,在初步构思股权架构时,必须要考虑各方对控制 ...

为何要设计股权架构


1、明确出资者的角色定位


一个人的精力毕竟是有限的,多人合作成立公司时必须要明确各方的定位,只有互相平衡利益、权衡利弊,才能形成合作的基础,在初步构思股权架构时,必须要考虑各方对控制权、分红的重视程度,合理安排各方利益。


2、便于融资及股权激励


企业的发展一方面离不开资金,另一方面也离不开人才,引入投资需要让渡股权,留住人才也常需要股权激励。但如果股权架构设计不合理,没有预留相应空间,则引入投资、留住人才时让渡股权比较困难,所以需要提前进行股权架构设计。


3、利于公司稳定及发展


创业初期如果各方没有对股权架构相关的情况进行有效设计,往往会在企业发展过程重埋下各种雷,等问题出现时再解决极可能会影响公司的稳定和发展,所以在公司设立之前就需要进行设计,约定好控制权的归属、退出机制等,防止公司经营陷入僵局。


另外,随着企业的发展,IPO也不是遥不可及的梦,但是IPO会要求创业者创业开始时就要注重股权架构设计问题,控制权的稳定性、三会制度完整、预留相应的股权激励股、股权清晰无争议等都是与IPO有关的硬性条件。

为何要设计股权架构(常见的股权架构有哪些,企业如何选择)

目前常用股权架构的主要是4种:


1、自然人直接股权架构;


2、有限合伙持股架构;


3、控股公司持股架构;


4、混合股权持股架构。

为何要设计股权架构(常见的股权架构有哪些,企业如何选择)

自然人直接持股架构


若是准备短期持有实现买股套现,建议你注册公司的时候,选择用自然人直接持股架构,这样卖股的时候税负低,只有20%股权转让个税,不至于用控股公司架构导致40%税负。


自然人直接持股架构适用于:


1.规划上市后售股套现的财务投资人


2.创业期的创始人股东,这个时候没有必要搭建复杂的股权架构


控股公司持股架构


若是准备长期持有打造百年老店,建议你注册公司的时候,选择用控股公司架构,这样分红也免征企业所得税。


控股公司架构适用于:


(1)规划长期持股的实业家。


(2)有多个业务板块的多元化企业集团。


(3)作为大股东的家族持股平台。


(4)已进入成熟期,但没有上市规划,打算家族传承的实业家。

为何要设计股权架构(常见的股权架构有哪些,企业如何选择)

有限合伙持股架构


1、钱权分离度极高的创始人股东


对于一些资金密集型的行业,如互联网公司,VC/PE在企业发展中起到了至关重要的作用,属于举足轻重的股东。如果创始人预判,自己及管理团队的持股比例会被稀释得非常低,为了控制权的需要,可以采取该种有限合伙架构,并尽可能让投资人或高管员工通过有限合伙企业间接持股核心公司(拟上市公司),创始人自己则作为有限合伙企业的普通合伙人


2、有短期套现意图的财务投资人


选择在税收洼地注册合伙企业,合伙人可能享受核定征收或者财政返还的地方优待。如果投资人投资后,有短期内套现的计划,可以考虑有限合伙企业架构。


3、员工持股平台


当股权激励的对象较多时,以合伙企业作为员工持股平台,不仅方便对股权进行管理,还有利于大股东获得更多的控制权。


提醒:


1、合伙企业最大的好处就是实现管理权与出资额之间的分离,可以实现以少量的出资获得整个合伙企业的控制权!


2、有限合伙是企业的一种,与公司是平行的概念,也就是我们所说的法人,拥有独立的资产,可以独立承担责任。组成有限合伙企业的合伙人分为普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP),这两者的权利义务有很大不同。


3、普通合伙人又叫执行事务的合伙人,无论出资多少,哪怕只占0.1%,都可以执行合伙事务、承担管理职能,对企业债务承担无限连带责任;至于有限合伙人,不论出资多少,哪怕是99.9%,也没有参加管理和执行的权利,并且只需要根据出资额为限承担有限责任。


混合股权持股架构


也就是既有自然人直接持股,也有控股公司持股、还存在有限合伙持股,根据每个股东的诉求可能会有所不同来搭建混合股权架构。


比如:


1、实际控制人往往有长期持股的目的;


2、但也不排除实际控制人公司上市后出售部分股票,用套现资金改善生活或投资新产业板块;


3、员工持股往往希望在公司上市后可以套现;


4、战略投资人有的希望长期持股,有的希望公司上市后售股套现。


以上是玖邀开业小编整理的为何要设计股权架构(常见的股权架构有哪些,企业如何选择)相关知识,相信大家通过以上知识都已经对此有了大致的了解,如果您还遇到什么问题,欢迎咨询在线客服。

相关阅读