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香港IPO上市流程介绍

2021-4-22 20:11| 发布者: knnliang| 查看: 2365| 评论: 0

摘要: 香港IPO上市流程主要包括7个环节,递表,聆讯,路演,招股,公布配售结果,暗盘交易以及正式上市。一、递表(3-6个月)确定上市日期之后,拟上市公司递交上市文件于联交所,提出上市申请预约暂定聆讯日期。二、聆讯 ...
香港IPO上市流程主要包括7个环节,递表,聆讯,路演,招股,公布配售结果,暗盘交易以及正式上市。

一、递表(3-6个月)

确定上市日期之后,拟上市公司递交上市文件于联交所,提出上市申请预约暂定聆讯日期。

二、聆讯(2-3天)

经过漫长的3-6月等待,上市委员会审阅新上市申请,确定申请人是否适合进行首次公开招股。上市委员会的职能主要包括:1.上市审核职能;2.上市审查并监督上市部工作;3.批准新股上市申请以及规则豁免申请;4.通过、更改或修改上市部以及上市委员会的决定;5.提供政策谘询,批示重要政策及《上市规则》修订。

上市聆讯时间没有确切时间,取决于保荐人对联交所相关问题的回复时间和质量。通过聆讯代表着离申购的招股日不远了,这个时候可以准备账户和资金。

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三、路演(一周左右)

聆讯结束上市申请获得批准之后,发行人与保荐团队、财经公关予以配合开始一系列的股票发行宣传工作,具体包括向准投资者介绍公司的业绩、产品、发展方向、投资价值,并且回答投资者相关问题等,这就是路演。

四、招股(3-7天)

香港IPO公开发行股份的分配包括「国际配售」和「公开认购」两个部分,并根据回拨机制及股份重新分配机制予以适当调整,通常分别占最终总新股发行数量的90%和10%左右。当然,这个比例不是固定的,有个回拨机制。当公开发售的认购总量达到初始发行量的一定倍数时,会进行回拨。

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1、认购总量达到15~50倍之间,从国际配售回拨,最高使公开发售量达到总量的30%

2、认购总量达到50~100倍之间,从国际配售回拨,最高使公开发售量达到总量的40%

3、认购总量达到100倍以上,从国际配售回拨,最高使公开发售量达到总量的50%

许多公司在香港IPO上市的同时选择引入基石投资者。基石投资者一般是指上市申请人在首次公开招股时,将部分股份优先配售予若干投资者。

公司会根据市场情况以及投资者的认购意向确定最终的发行价,同时全面披露招股书,我们打新投资者可以根据披露的信息确认打新的策略。申购门槛一般包含:入场费+手续费+孖展利息。

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五、公布中签结果(周期5-7天)

招股结束后7天左右,公司会通过港交所发布配售结果,告诉大家,最终定价多少、公开发售认购超额多少倍、国配部分超过多少倍、有没有授出绿鞋、基石拿货占比多少等信息。

六、暗盘上市

暗盘交易就是在场外交易,没有通过港交所交易系统撮合,直接在券商内部系统实现报价撮合的交易。于新股上市前一个交易日,收盘后进行。

暗盘交易时间为中签日的16:15 ~18:30(如果是半日市,则暗盘交易时间是14:15-16:30)。暗盘的目的是给投资者再一次选择的机会,不看好的可以卖出,看好而又没中签的,可以买入上车。部分新股不会有暗盘交易,部分券商也可能不支持暗盘交易,目前大部分券商使用的是辉立的暗盘系统,另外还有一部分券商是自己的独立暗盘,这些信息在开户之前都建议提前了解下。

七、正式交易

成功定价及分配股份予机构投资者和散户后,公司股份便会在香港联交所上市及进行买卖。在公司上市之后,股票价格会因为各种各样的原因产生波动。承销团通常会指定的某一个或多个承销商作为负责在公司股价低于IPO的价格时买入公司股票来维护上市之后一段既定时间内股价表现的稳定。

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香港上市公司要求

如果香港公司想要上市,是需要先满足一定条件的,那么香港公司上市要满足哪些方面的条件呢?我们一起来看看。

1.主体资格方面。

企业应当是依法设立且合法存续的股份有限公司,持续经营时间应当在3年以上(经国务院批准的除外),其中:有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间从有限责任公司成立之日起计算满3年;最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更;发行前股本总额不少于人民币3000万元,发行后股本总额不少于人民币五千万元,公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上。

2.独立性方面。

企业应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力;企业的资产应当完整,人员应当独立,财务应当独立,机构应当独立、业务应当独立。

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3.规范运作方面。

企业应当建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度,相关机构和人员能够依法履行职责;企业的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格;企业最近三年无重大违法行为,无损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

4.财务与会计方面。

企业最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元;最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;最近三年财务会计报告无虚假记载。

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5.募集资金投向方面。

募集资金应当有明确的使用方向,原则上应当用于主营业务。除金融类企业外,募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资,不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。另外,募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。

以上是91开业网网小编为您整理的关于香港IPO上市流程介绍的内容,希望对您有所帮助。

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